Tanto os ADRs quanto os BDRs representam maneiras de investir em empresas estrangeiras através das bolsas locais. Esse processo ocorre através de certificados denominados Depositary Receipts (DRs), emitidos por instituições depositárias.
Posteriormente, a empresa em questão negocia esses certificados em países diferentes daquele de sua origem. Para compreender melhor os conceitos de ADR e BDR, é importante analisá-los separadamente. Confira a seguir!
O que é ADR?
Os ADRs (American Depositary Receipts) são títulos americanos lastreados em ações de empresas estrangeiras. Esse formato permite que empresas com ações listadas em bolsas fora dos EUA negociem seus ativos no mercado norte-americano.
Por serem negociados diretamente nas bolsas dos Estados Unidos, os investidores podem utilizar contas locais e negociar em dólares, tornando o processo mais prático para quem deseja se envolver no mercado internacional.
Essa é uma opção mais prática para quem deseja investir fora do Brasil, pois a negociação de ativos em países estrangeiros costuma ser complexa e de difícil acesso. Normalmente, esse processo implica operações com diferentes preços e moedas, o que pode encarecer as transações. Os ADRs foram desenvolvidos para simplificar esses investimentos, proporcionando uma alternativa mais acessível e eficaz para os investidores interessados em empresas estrangeiras.
O que é BDR?
No caso do BDR, a sigla representa “Brazilian Depositary Receipt”, ou seja, um recibo depositário brasileiro. Assim como acontece com os ADRs, os investidores que optam pelos BDRs não adquirem os ativos diretamente.
Entretanto, existem algumas diferenças significativas. No caso dos BDRs, eles podem estar lastreados em ações, ETFs (Exchange Traded Funds) e títulos de renda fixa estrangeiros, mas os investidores negociam no mercado brasileiro.
Quais são as diferenças entre eles?
Os conceitos de ADR e BDR são bastante parecidos. No entanto, eles se diferenciam na estratégia. Confira as principais diferenças a seguir.
Mercado de negociação
A principal diferença entre ADRs e BDRs está no mercado em que são negociados. Os ADRs são títulos listados nas bolsas norte-americanas, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou a Nasdaq, ambas situadas nos Estados Unidos.
Por outro lado, os investidores negociam BDRs no mercado brasileiro e podem adquiri-los diretamente na Bolsa de Valores (B3) no Brasil.
Objetivos de Investimento
Esses ativos têm finalidades distintas. Por exemplo, aqueles interessados em investir em ativos cotados em dólar optariam por ADRs, pois esses títulos têm sua denominação na moeda norte-americana.
Nesse caso, o investidor precisa abrir uma conta em uma corretora nos Estados Unidos. O montante transferido para esse país deve incluir a conversão de câmbio e despesas com Imposto sobre Operações Financeiras (IOF).
Por outro lado, as transações envolvendo BDRs ocorrem em reais, uma vez que os investidores negociam diretamente na B3, eliminando a necessidade de conversões de moeda.
Acesso às Empresas
Os ADRs representam empresas sediadas fora dos Estados Unidos, mas as pessoas negociam esses títulos nas bolsas americanas. Eles oferecem oportunidades para investidores com capital nos EUA investirem em organizações internacionais. Através desses títulos, os investidores podem investir até mesmo em empresas brasileiras listadas nos EUA, como a Petrobras e a Vale.
Quanto aos BDRs, eles proporcionam acesso direto a empresas dos Estados Unidos a partir do Brasil. Dessa forma, os investidores têm a chance de investir em multinacionais que não são negociadas no mercado brasileiro, como Google e Apple.
Quais as vantagens de investir em ADRs e BDRs?
Para quem deseja investir em ações no exterior, lidar com a burocracia pode ser bastante desafiador. Nesse cenário, os BDRs e ADRs se destacam como opções interessantes, pois proporcionam aos investidores acesso a ativos estrangeiros sem a necessidade de adquiri-los diretamente.
Uma das vantagens desses modelos de investimento é a eliminação da complexidade das operações de câmbio. Mesmo que os ativos sejam adquiridos na moeda de seu país de origem, os certificados são negociados na moeda local, facilitando o processo.
Além disso, essa abordagem oferece uma excelente oportunidade para diversificar a carteira de investimentos, assegurando uma performance mais equilibrada ao combinar ativos nacionais e internacionais.
Além disso, para as empresas, essa estratégia também é vantajosa. Os ADRs e BDRs permitem que atraiam investidores e capital estrangeiro sem o incômodo e os custos associados à listagem em várias Bolsas de Valores ao redor do mundo.
Antes de investir em alguma dessas opções, é importante ter o auxílio de uma assessoria de investimentos para facilitar o processo.
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