O que são?
Os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) oferecem uma maneira eficaz de investir em propriedades comerciais sem a necessidade de adquirir um imóvel inteiro. Esses fundos englobam uma variedade de ativos, como shoppings, hospitais e prédios comerciais. Ao investir em FIIs, os investidores adquirem cotas, tornando-se “donos” dessas propriedades.
Essa abordagem é semelhante a um investimento coletivo, onde várias pessoas contribuem financeiramente e compartilham a propriedade proporcionalmente. Imaginar-se como co-proprietário de um shopping movimentado ou de uma rede de hotéis prestigiada, essa é uma possibilidade proporcionada pelos FIIs.
Como funcionam os Fundos de Investimento Imobiliário?
Os Fundos Imobiliários contam com um gestor especializado que monitora diariamente o patrimônio e as condições do mercado. Com base nos resultados obtidos, o gestor realiza as alocações necessárias, visando alcançar a máxima rentabilidade para os investidores. Para atingir esse objetivo, a maioria dos fundos investe em imóveis comerciais com grande potencial de geração de renda por meio de aluguel.
Quais são os tipos de Fundos Imobiliários?
No mercado, existe uma variedade de fundos imobiliários, cada um com suas próprias estruturas, estratégias e carteiras de ativos. Podemos categorizar os FIIs em duas principais modalidades:
Fundos de Tijolo
São focados em empreendimentos físicos. A estratégia dos FIIs de tijolo envolve investir na aquisição, construção ou aluguel de imóveis comerciais, tais como shoppings centers, faculdades, prédios comerciais, agências bancárias, centros de distribuição, galpões, armazéns e hospitais. O objetivo dos fundos de tijolo é atrair empresas ou indivíduos interessados em utilizar esses imóveis. Em troca, o FII recebe uma renda mensal proveniente do aluguel, a qual é distribuída aos seus cotistas.
Fundos de Papel
Os FIIs de papel adotam a estratégia de investir em títulos financeiros relacionados ao mercado imobiliário, como Letras de Crédito Imobiliário (LCI), Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), títulos de recebíveis imobiliários, cotas de outros fundos imobiliários, entre outros. Os lucros do fundo provêm dos juros e dividendos pagos por esses títulos ou da venda dos mesmos.
Fundos de Fundos (FOFs)
Os Fundos de Fundos, conhecidos como FOFs, uma categoria que oferece uma excelente forma de diversificação no mercado, são aqueles que investem em cotas de outros FIIs, sejam eles de papel, tijolo ou outros FOFs.
Qual a rentabilidade dos Fundos Imobiliários?
A rentabilidade dos Fundos Imobiliários (FIIs) é variável, influenciada por diversos fatores, como a situação do setor, a composição do patrimônio e o valor das cotas. Geralmente, FIIs que possuem imóveis em localizações privilegiadas tendem a oferecer retornos mais atrativos do que aqueles situados em regiões menos movimentadas.
Além das variações nas cotas, os FIIs também geram receitas por meio do pagamento de aluguéis mensais. Quando um imóvel está completamente alugado, os rendimentos são mais altos do que em períodos nos quais os inquilinos saem, impactando diretamente nos retornos dos investidores.
No caso dos fundos de papel, que investem em dívidas de renda fixa ligadas a imóveis, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) ou Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), os rendimentos mensais estão vinculados ao comportamento dos indexadores dessas dívidas, tais como CDI, IGP-M e IPCA (índice de inflação).
Como investir FIIs?
Para selecionar os melhores fundos de investimento imobiliário, é crucial avaliar vários aspectos relacionados ao mercado e ao seu perfil como investidor. Aqui estão algumas dicas para ajudar na sua decisão:
Informação sobre o Setor
Por serem considerados investimentos de renda variável, é essencial analisar o mercado imobiliário antes de investir. É importante estar ciente das condições do setor antes de tomar uma decisão.
Momento Particular dos Fundos Imobiliários
Diferentes FIIs podem estar em situações diversas, é fundamental considerar o momento atual e a rentabilidade passada, lembrando que o desempenho passado não garante resultados futuros.
Avalie o Preço das Cotas em Relação ao Patrimônio do Fundo
Ao escolher um FII, é essencial verificar se o valor das cotas está justificado. Um indicador útil é o P/VP, que compara o preço das cotas com o valor patrimonial por cota. Se o resultado for inferior a 1, indica que o fundo está sendo negociado abaixo do seu valor patrimonial. Se for o contrário, e estiver acima, o fundo pode estar caro.
Pesquise sobre o Fundo
Investigar os gestores, o histórico e outras informações relevantes é crucial para a sua escolha. Os fundos publicam periodicamente um documento chamado “Relatório Gerencial”, que oferece uma visão abrangente sobre o investimento. Analisar esse documento pode proporcionar um entendimento mais profundo do seu investimento.
Antes de investir em qualquer produto, ter o auxílio de uma assessoria de investimentos faz toda a diferença na hora de tomar uma decisão importante.
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